Financiamiento. La mora crece en Córdoba: 27% de quienes tomaron crédito registra atrasos en los pagos
La proporción es inferior al promedio nacional, según un informe de la consultora Equilibra. El fenómeno refleja la pérdida de poder adquisitivo y afecta tanto a bancos como a entidades no financieras.
El fuerte crecimiento que experimentó el crédito en la economía nacional durante los últimos dos años comienza a mostrar su contracara. A medida que más familias accedieron a financiamiento para sostener el consumo, también aumentó la cantidad de personas que no logran cumplir con sus compromisos de pago.
En ese contexto, Córdoba exhibe una situación relativamente más favorable que el promedio nacional, aunque tampoco escapa al deterioro general.
Así lo revela un informe elaborado por la consultora Equilibra, que analiza la evolución de la mora en créditos financieros y no financieros en todo el país a partir de datos del Banco Central (BCRA).
Según el estudio, el 27% de los cordobeses que tomaron algún crédito formal presenta mora, un porcentaje inferior al promedio nacional, que asciende al 28%. El desempeño de Córdoba está por encima de Santa Fe, donde el indicador alcanza el 25%.
El mapa elaborado por la consultora muestra importantes diferencias regionales.
Mientras las provincias del norte argentino concentran los mayores niveles de morosidad –en algunos casos superiores al 30% de quienes accedieron a crédito–, el centro del país presenta indicadores más contenidos.
Dentro de ese grupo, Córdoba aparece por debajo del promedio nacional, aunque el informe deja en claro que la tendencia también es creciente.
La comparación con Santa Fe resulta ilustrativa. Mientras la provincia vecina registra un nivel de mora del 25%, Córdoba está algunos puntos por encima (28%), lo que refleja una situación financiera relativamente menos sólida en sus hogares.
Casi seis millones de argentinos en mora
La fotografía nacional es bastante más preocupante.
De acuerdo con el informe, la cantidad de personas que tomaron créditos en entidades financieras y no financieras pasó de 17,1 millones a 20,7 millones en apenas dos años.
Ese crecimiento puede interpretarse como una mayor inclusión financiera, una expansión del consumo mediante financiamiento o, también, como una necesidad creciente de las familias de recurrir al crédito para llegar a fin de mes.
Sin embargo, el dato que más preocupa es el salto de la mora.
En el mismo período, la cantidad de personas con atrasos pasó de 2,4 millones a 5,8 millones, más que duplicándose en apenas 24 meses.
Para la consultora, semejante crecimiento "hace pensar en insuficiencia de ingresos o expectativas no concretadas de mejora del poder adquisitivo de las familias".
La mora ya no afecta sólo a los bancos
Uno de los aspectos más relevantes del informe es que el deterioro no se concentra exclusivamente en el sistema financiero tradicional.
Del aumento de 3,4 millones de nuevos morosos registrado entre julio de 2024 y mayo de 2026, 1,8 millones corresponden a personas que incumplen únicamente con entidades no financieras.
A ellos se suman un millón de personas que presentan atrasos simultáneamente con entidades financieras y no financieras, mientras que otros 600.000 son deudores exclusivamente del sistema financiero.
Esta distribución refleja que la dificultad para afrontar pagos se extendió hacia préstamos otorgados por fintech, comercios, tarjetas emitidas fuera del sistema bancario y otros mecanismos de financiamiento alternativo.
El incumplimiento de las personas que tomaron crédito sólo con entidades no financieras por dificultad de acceso a préstamos bancarios supera 50%: 2,9 millones de 5,3 millones de personas.
En el canal exclusivamente financiero hay 1,6 millones de personas en mora, de un universo de 7,8 millones (20%). Las personas con incumplimientos tanto en bancos como entidades no financieras son 1,3 millones de7,6 millones de personas.
El crédito dejó de esconder el problema
En muchos casos, el crecimiento del financiamiento funcionó durante varios meses como un amortiguador del deterioro económico de los hogares.
Sin embargo, ese efecto comenzó a agotarse.
"La insuficiencia de ingresos de las familias no afecta sólo al repago de préstamos formales: los atrasos en expensas, pago de prepagas, cuotas de clubes y otros compromisos también treparon", sostiene el informe.
La consultora considera que el denominado "boom del crédito" ocultó transitoriamente el deterioro patrimonial de muchas familias, que ahora comienza a hacerse visible.
El incremento de la mora también plantea un problema hacia adelante.
Con casi seis millones de personas registrando incumplimientos, una parte importante de esos deudores queda prácticamente excluida del acceso al crédito formal.
Según Equilibra, los bancos y entidades financieras comenzaron a ofrecer refinanciaciones, mayores plazos y tasas más bajas para facilitar la regularización de las deudas.
No obstante, advierte que esas herramientas difícilmente alcancen si no mejora de manera sostenida el ingreso disponible de los hogares, algo que la consultora vincula directamente con un aumento de la productividad de la economía.
Un indicador para seguir de cerca
En Córdoba, el hecho de mantener una mora inferior al promedio nacional constituye una señal relativamente positiva.
Sin embargo, el crecimiento generalizado de los atrasos confirma que el proceso de recuperación económica todavía no alcanza para recomponer plenamente la capacidad de pago de las familias.
