El día en los mercados. La Reserva Federal ratifica una postura restrictiva y el shock petrolero profundiza la cautela en los mercados globales

La jornada financiera estuvo marcada por la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos de mantener las tasas de interés sin cambios, acompañada de un mensaje más duro de lo esperado respecto a la persistencia de la inflación.

Este escenario, sumado a un nuevo incremento en los precios del petróleo por ataques a infraestructura energética en Irán, generó una fuerte presión vendedora en Wall Street, que cerró en mínimos de la sesión.

En Argentina, el mercado accionario logró desacoplarse de la tendencia global con una suba del 1,16% en el índice Merval, mientras que el Banco Central (BCRA) extendió su racha compradora a 51 ruedas consecutivas. En el plano macroeconómico local, se conoció que el desempleo se ubicó en el 7,5% al cierre del último trimestre de 2025.

- BCRA y Reservas: La autoridad monetaria adquirió hoy USD 58 millones en el mercado de cambios, encadenando 51 jornadas consecutivas de saldo positivo. Con esta operación, el BCRA acumula compras por USD 3.479 millones en el ciclo actual y USD 1.312 millones en las últimas veinte ruedas, consolidando un camino hacia la recuperación de reservas internacionales.

- Mercado Cambiario: El Dólar Oficial finalizó en $1.394, registrando una baja del 0,14% en una rueda donde la oferta se impuso sobre el final. Los dólares financieros operaron con una tendencia inicial alcista que luego se recortó: el Dólar MEP cerró en $1.420 (+0,22%) y el Dólar CCL finalizó prácticamente neutro en $1.467, situando el canje en el 3,3%.

- Acciones: El índice S&P Merval mostró un comportamiento resiliente al avanzar un 1,16% en moneda local, cerrando en los 1.835 puntos cuando se lo mide en dólares (una suba del 1,2%). El impulso provino mayoritariamente del sector energético en sintonía con el alza del crudo, destacándose las subas de YPFD (+3,62%), EDN (+3,19%), TGSU2 (+1,76%) y SUPV (+1,64%). En sentido opuesto, TRAN registró una fuerte caída del 7,08%, seguida por TECO2 (-2,15%) y TGNO4 (-0,72%). Por su parte, en el panel general destacó el desempeño de DGCU, que avanzó un 1,17% con un volumen de negocios superior a los $1.700 millones.

- Renta Fija y Tasas: Los bonos soberanos en dólares (Hard Dollar) retrocedieron un 0,9% promedio, en línea con el sentimiento negativo hacia los mercados emergentes (EMB -0,8%). El Riesgo País subió a 602 puntos básicos. En el mercado de pesos, se observó un desarme de posiciones tasa fija ante los niveles de rendimiento actuales; la curva CER subió un 0,17% con rendimientos reales que van desde niveles negativos en el tramo corto hasta el 7,5% en el tramo largo.

- Reserva Federal: El FOMC mantuvo la tasa de interés en el rango de 3,5% - 3,75% y revisó al alza sus proyecciones de inflación para 2026 (2,7%). El "dot plot" sugiere ahora un único recorte de tasas para lo que resta del año. Jerome Powell enfatizó que no habrá flexibilización monetaria hasta observar un progreso tangible y sostenido en la desinflación, señalando además que el conflicto en Oriente Medio representa una amenaza latente para los precios de la energía.

- Wall Street: Los principales índices estadounidenses profundizaron sus caídas tras el anuncio de la Fed y un dato de inflación mayorista (PPI) por encima de lo esperado. El Dow Jones retrocedió un 1,86%, el Nasdaq un 1,58% y el S&P 500 un 1,62%. El sector financiero sufrió bajas considerables en Visa (-3,1%) y Mastercard (-3,6%), mientras que las acciones de consumo defensivo también operaron bajo presión.

- Energía y Petróleo: El mercado energético global atraviesa una fase de fragmentación extrema derivada del conflicto en Oriente Medio. Mientras el crudo Brent escaló nuevamente por encima de los USD 110 por barril tras los reportes de ataques aéreos sobre la infraestructura de gas iraní en South Pars, el WTI cotiza con un descuento histórico de USD 12, estabilizándose cerca de los USD 99. Esta divergencia récord se explica por los esfuerzos de la administración estadounidense para blindar su mercado interno mediante la liberación de reservas estratégicas y la suspensión temporal de la Ley Jones para optimizar la logística. No obstante, la parálisis parcial del Estrecho de Ormuz y las amenazas de represalias por parte de Teherán mantienen la prima de riesgo geopolítico en niveles críticos.

- Oro y Divisas: El oro entró en territorio de corrección al caer un 3,8%, operando cerca de los USD 4.830 por onza. El fortalecimiento del dólar a nivel global, impulsado por la postura restrictiva de la Fed y su atractivo como refugio, aumentó el costo de oportunidad de mantener metales preciosos. El bloque emergente sufrió salidas de capital, con caídas generalizadas en las bolsas de Brasil y China.