El día en los mercados. El Merval rebota tras sólidos datos de actividad económica y el Tesoro sorprende eliminando la tasa fija de su licitación

La jornada financiera estuvo marcada por la publicación de los datos de actividad económica (EMAE) de diciembre de 2025, que arrojaron un crecimiento del 3,5% interanual y una mejora del 4,4% en el acumulado anual frente a 2024.

En este contexto, el Merval recuperó un 1,79% en moneda local, impulsado por el sector bancario. La nota destacada la dio la Secretaría de Finanzas al anunciar una licitación sin títulos a tasa fija, optando por instrumentos ajustables y el lanzamiento del nuevo bono AO27 en dólares MEP.

En el exterior, Wall Street revirtió las pérdidas de la rueda previa al disiparse los temores de desplazamiento laboral por la inteligencia artificial.

● Actividad Económica: El EMAE registró una suba del 1,8% desestacionalizado respecto a noviembre, consolidando un cierre de año positivo con fuerte impulso del agro, la minería y la pesca.

● Licitación y Tasas: Para sorpresa del mercado, el Tesoro no ofreció letras a tasa fija, lo que generó una fuerte demanda en el mercado secundario y una compresión de las tasas cortas para desincentivar el carry trade. Se presentó el bono AO27, un título en dólares MEP bajo ley local con cupón del 6% y pagos mensuales, destinado a cubrir vencimientos de julio. La tasa de caución a 7 días cerró en 31,26% TNA.

● Dólares y Reservas: El Dólar Oficial finalizó en $1.380,50 con una demanda más activa debido al cierre de posiciones (fixing) del título DL D27F6. El Banco Central (BCRA) compró USD 48 millones. Los dólares financieros acompañaron la suba: el Dólar MEP cerró en $1.405,08 (+0,73%) y el Dólar CCL en $1.448,54 (+0,49%), situando el canje en 3,09%.

● Acciones y Bonos: Las mayores subas del panel líder fueron para BBAR (+5,53%), EDN (+3,56%) y BMA (+3,15%), mientras que ALUA (-4,62%) lideró las bajas. En la renta fija, los bonos soberanos operaron con correcciones: el AL30 cerró en USD 61,00 (-0,47%) y el Riesgo País se ubicó en 545 puntos.

● Wall Street: Los índices estadounidenses cerraron con ganancias, recortando las bajas de la sesión anterior. El Nasdaq avanzó un 0,96%, el S&P 500 un 0,61% y el Dow Jones un 0,70%.

● Sector Tecnológico: El mercado reevaluó positivamente el impacto de la IA en el software, con empresas como AMD saltando entre un 6% y 11% tras anunciar un acuerdo multimillonario con Meta para suministrar chips de centros de datos. Los CEDEARs de las MAG7 acompañaron la tendencia, destacándose Tesla (+3,79%) y Amazon (+2,78%).

● Política y Macro: Se conoció que la administración presidencial trabaja en una orden formal para elevar los aranceles de la sección 122 del 10% al 15%. Por otro lado, la Fed de Atlanta mantuvo su estimación de crecimiento para el primer trimestre en un 3,1% anualizado.

● Bonos: Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años operaron con una leve subida hasta el 4,03%.