Títulos para achicar la deuda flotante
La Provincia emitirá títulos de deuda, con un año de plazo, por hasta U$S 200 millones. Un decreto habilitó la operación y contrató al Banco de Córdoba para la gestión.
Mediante el decreto Nº 277, publicado ayer en el Boletín Oficial, la Provincia confirmó el anticipo de La Voz del Interior , al crear un programa de emisión de títulos de deuda por hasta 200 millones de dólares, operación que estará garantizada por los recursos de la coparticipación federal. En Río Cuarto, el jefe de Gabinete, Oscar González, indicó que los fondos frescos que se obtengan con esa operación no tienen "una asignación específica" y que los títulos "se van a ir colocando a medida que sean necesarios"."Es un programa de financiamiento que obviamente va a incluir obra pública y todos los programas que tiene en marcha el Gobierno. Se buscan mecanismos de financiamiento en virtud de que no ha concluido la negociación con el Gobierno nacional por la deuda (que Córdoba reclama)", agregó.Sin embargo, fuentes del Ministerio de Finanzas, que encabeza Ángel Elettore, reconocieron que buena parte del título se utilizará para achicar lo más acuciante de la deuda flotante, en cabeza de proveedores y contratistas del Estado.Según Tíndaro Sciacca, al frente de la delegación Córdoba de la Cámara Argentina de la Construcción, la deuda de la Provincia con las empresas del sector se ubica actualmente "entre 700 millones y 800 millones de pesos".Incluso, reconoció que funcionarios del Ejecutivo le habían "comentado que se iba a colocar un bono", pero aclaró que no hubo una promesa de usarlo para cancelar los certificados de trabajo impagos.Se especula que la Provincia pagará una parte de la deuda para evitar un potencial parate en las diferentes obras públicas que se retomaron en los últimos meses.Por otra parte, el ministro González destacó la "prudencia en el manejo de los fondos" y dijo que, de lo contrario, "hubiera sido muy difícil soportar una deuda como la de la Caja (de Jubilaciones), que hoy está llegando a 2.000 millones de pesos, porque hay que sumarle lo generado en 2012". Autorización. Para este año, el Gobierno tiene autorizado un uso del crédito por 1.700 millones de pesos, por lo que con esta operación agotaría la mitad de esa capacidad (al tipo de cambio actual). Pero también cuenta con 830 millones de pesos en Letras del Tesoro, programa al que ahora le queda un saldo de casi 668,5 millones. A través de la misma norma, se contrató al Banco de Córdoba para la instrumentación, emisión y colocación de los títulos, servicios que tendrán un costo de 9,3 millones de pesos, neto de impuestos, además de una comisión de 0,30 por ciento más IVA sobre el valor de venta de los títulos colocados.Además, se habilita al ministro de Finanzas para determinar la época y oportunidad de la emisión que, según trascendió, ocurrirá antes de que finalice el primer semestre.La herramienta financiera–que ya viene siendo estructurada con asesoramiento de consultoras de Buenos Aires– vencerá en apenas un año, es decir, algo más que el plazo que se maneja para los tramos más largos de las Letras del Tesoro.Tampoco se descarta que se emita en una o varias series. En cambio, está confirmado que serán títulos dolarizados, es decir, con liquidación de intereses y amortización en pesos, pero al tipo de cambio del momento.El modelo a seguir es similar al que tuvo la primera serie de Boncor 2017, que se emitió en el mercado local con una tasa de interés anual de 12 por ciento en dólares.Ese es, justamente, el techo que la Provincia no pretende perforar. Ayer, el Boncor 2017 cerró la semana con un rendimiento del 10,75 por ciento en el mercado secundario. Y es posible que las expectativas oficiales ronden ese nivel en cuanto a la tasa de interés.La operación requiere de la autorización del Ministerio de Economía de la Nación. Pese a los vaivenes que sufre la relación entre la Casa Rosada y la Provincia, en Córdoba confían en que no habrá trabas.Por su parte, González agregó ayer que, como prioridades en la negociación con la Nación, hay cuatro ejes. "La deuda con la Caja (de Jubilaciones, que llegó a 1.040 millones de pesos en 2011); las deudas por obras públicas que superan los 500 millones; luego el acueducto Los Molinos-Córdoba, que tiene financiamiento acordado y sólo falta la firma de la Presidencia, y por último, el tema de la autovía de la ruta 36", explicó.
45 millones de pesos
El "costo Pilar". Epec comunicó ayer a la Bolsa de Comercio el pago de la tercera cuota del bono de deuda que se emitió para financiar la nueva Central de Pilar. La liquidación supera levemente los 45 millones de pesos. Más de 60 por ciento corresponde a intereses.Diferencia. En comparación con la cuota anterior, el costo se elevó en 428.192,51 pesos, a raíz de la variación del tipo de cambio. El mes pasado, se había fijado una cotización de 4,3725 pesos por dólar. Ahora, para la tercera cuota, cada dólar equivale a 4,4145 pesos.
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