Proyectan la primera emisión de títulos hacia fin de año

La Municipalidad de Córdoba avanza en la contratación de un banco de primera línea para que actúe como organizador y colocador de títulos públicos de mediano y largo plazo. La gestión del intendente Ramón Mestre aspira a poder concretar la primera emisión de deuda antes de fin de año, y a obtener por esta vía unos 450 millones de pesos –o su equivalente en dólares– hasta el final de la gestión.

El objetivo de máxima para 2013 es de 150 millones de pesos. En principio, se prevén idénticos montos para 2014 y 2015. Esa posibilidad de endeudamiento ya fue votada por el Concejo Deliberante en el Presupuesto 2013.

Las características del programa de emisión –entre ellas, la moneda en que se contraerá la deuda– deberán ser propuestas por los oferentes de la licitación pública que ya está en marcha y cuyo plazo de presentación de propuestas vence el 10 de junio.

Aunque el municipio pretende concretar la primera emisión este año, es largo el camino que debe recorrer la Secretaría de Economía, que dirige Diego Dequino: hacia julio estaría contratado el banco que se encargará de diseñar la estrategia de financiamiento, organizar y colocar los títulos; luego es muy probable que deba solicitarse la autorización al Ministerio de Economía de la Nación; y todavía faltará lo más importante: que se den las condiciones de mercado para que la colocación de los títulos sea factible y a costos razonables.

“Se trata del financiamiento más sano al que puede acceder hoy la ciudad y estamos explorando este camino que es completamente nuevo para el municipio, puesto que todas las referencias son de estados provinciales. Lo que intentamos es desarrollar un instrumento financiero a cuatro años, para financiar exclusivamente proyectos de obra pública”, indicó Dequino, quien recalcó que los recursos no irán a Rentas Generales y que tendrán individualización contable.

“Estamos en un escenario de mucha liquidez y el objetivo es diseñar herramientas financieras para que el municipio pueda captar parte de esa liquidez para financiar su futuro”, indicó el funcionario.

La licitación para contratar al banco que colocará los títulos prevé un presupuesto oficial de 6,3 millones de pesos para la totalidad de las emisiones. “Son las comisiones habituales del mercado, que rondan el 1,5 por ciento”, indicó el funcionario. El objetivo es contratar a una “entidad de la plaza local experta en mercado de capitales, con probada experiencia en la organización y colocación de instrumentos financieros del sector público”, según dice el pliego.