El día en los mercados. Activos argentinos al alza ante compras del BCRA y espera a la Fed

La jornada financiera de este martes estuvo marcada por una extensión del rebote en los mercados estadounidenses y una recuperación generalizada de los activos argentinos, que lograron acoplarse a la tendencia de los mercados emergentes.

En el plano local, el Banco Central (BCRA) mantuvo su autoridad en el mercado de cambios con compras por USD 73 millones, en un contexto de baja volatilidad para el tipo de cambio oficial y retroceso de los dólares financieros.

A nivel internacional, Wall Street operó con firmeza a pesar del repunte en los precios del crudo, con los inversores recalibrando posiciones antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal y las nuevas proyecciones económicas que se conocerán mañana.

Argentina – Recuperación del equity y firmeza en las curvas de pesos

- BCRA y Reservas: La autoridad monetaria extendió su racha positiva al adquirir USD 73 millones en el mercado de cambios. Con este resultado, el BCRA acumula compras por más de USD 700 millones en lo que va del mes y alcanza un saldo positivo de USD 1.334 millones en las últimas veinte ruedas operativas, consolidando el proceso de recomposición de reservas.

- Dólares y Mercado Cambiario: El Dólar Oficial finalizó sin cambios en $1.396, tras haber testeado máximos intradiarios de $1.399 hacia el mediodía en una rueda con mayor volumen operado (USD 423 millones). Por su parte, los dólares financieros operaron más ofrecidos: el Dólar MEP cerró en $1.417 (-0,54%) y el Dólar CCL en $1.468 (-0,29%), situando el canje en 3,5%.

- Acciones: El índice S&P Merval destacó con un avance del 2,18%. El panel líder fue impulsado por el sector energético, con subas destacadas en PAMP (+4,76%), TGS (+4,34%) y CEPU (+4,19%). En el extremo opuesto, TRAN (-5,28%), TGN (-0,77%) y VALO (-0,33%) registraron las escasas bajas de la rueda.

- Renta Fija y Tasas: Los bonos soberanos en dólares (Hard Dollar) finalizaron con una suba promedio del 0,6%, superando el desempeño de la deuda emergente global (EMB +0,37%). El Riesgo País se ubicó en 591 puntos básicos. En el universo de pesos, ambas curvas operaron firmes: la tasa fija sumó 0,23% (con TEMs del 2,1% para el tramo corto) y la curva CER avanzó un 0,5%, con los títulos cortos operando con tasas negativas y el tramo medio-largo rindiendo entre 0,25% y 7,5%.

- Wall Street: Los índices estadounidenses extendieron su recuperación en una jornada de baja volatilidad previa a la reunión del FOMC. El Nasdaq subió un 0,47%, el S&P 500 un 0,25% y el Dow Jones un 0,10%. El optimismo sobre las proyecciones de ganancias, impulsado por el rally de las grandes gestoras de activos y la recuperación del sector de viajes tras mejores previsiones de ingresos, logró compensar la cautela derivada de las tensiones en Oriente Medio.

- Energía y Commodities: El petróleo Brent recuperó un 3,8% para finalizar por encima de los USD 103 por barril. La persistencia de ataques a la infraestructura energética en el Golfo Pérsico y las advertencias de Irán sobre la situación en el Estrecho de Ormuz mantienen la presión al alza. Por su parte, el oro operó estable cerca de los USD 5.000 por onza.

- Bonos y Fed: El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a diez años comprimió hasta el 4,20%. Los mercados asignan una probabilidad superior al 99% a que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios mañana, centrando el interés en el tono del comunicado y las proyecciones económicas por parte del FOMC.

- Geopolítica y Comercio: El presidente Trump pospuso su viaje a China, aunque señaló que el conflicto con Irán debería resolverse pronto. Sus declaraciones sobre la OTAN y la autosuficiencia de EE. UU. para escoltar buques en Ormuz añadieron una capa adicional de análisis sobre el futuro de las alianzas internacionales y el comercio global.