El día en los mercados. Argentina recupera liquidez y espera licitación clave, mientras Wall Street sube por resultados tecnológicos

Argentina – Estabilización y foco en licitación

• Tasas: La caución a 1 día cerró en 38% (rango 36-39%, con baja volatilidad). La curva de pesos subió un 1% en tasa fija y CER, con Lecaps cortas en niveles de la última licitación. Tramos medios y bonos duales mostraron mayor volumen. La licitación del martes podría resolver problemas de liquidez bancaria, con tasas esperadas en compresión. FCIs reportan menos rescates y recuperación de liquidez.
• Dólar: MEP (1.273) y CCL (1.275) subieron tras un repunte tomador post-15:00. El tipo de cambio oficial cerró en $1.272 (+1,07%), con un pico de $1.274. Volumen operado: USD 429 millones, el más alto desde el lunes. La baja de tasas reduce el atractivo del carry trade, presionando al alza el tipo de cambio.
• Tesoro: Acumula compras por USD 1.200 millones en julio, con depósitos en dólares en USD 1.514 millones (+USD 627 millones el 18/07). Pesos en el BCRA en $17,4 billones. Vencimientos de $11,8 billones el 31/07. Mañana se anuncian los títulos a licitar el martes, con posible rolleo parcial. El gobierno planea vender su participación en Transener por ~USD 150 millones.
• Merval: Subió un 2,47%, reduciendo pérdidas acumuladas en 2025 (~16,5%).
• CEDEARs: Cayeron un 0,75%.
• FMI: Revisión del programa económico en curso, con posible desembolso de USD 2.000 millones la próxima semana, sujeto a la meta de reservas.
• Reservas: En USD 40.576 millones (-USD 74 millones, pese a suba de USD 69 millones por el oro). Acumulan +USD 1.784 millones desde el 10/07.
• Agro: Liquidaciones de USD 181 millones el 21/07, por encima del promedio de julio (USD 119 millones). Total julio: USD 3.429 millones. Milei anunciará el sábado en la Rural una baja permanente de retenciones al campo.
• Obligaciones Negociables: Telecom colocó exitosamente ON en USD por USD 200 millones a 8,8% (recibió ofertas por >USD 1.000 millones). Arcor rescata ON USD Cable 2027 (cupón 8,25%) y emite ON USD ley NY 2033 por hasta USD 400 millones.
• INDEC: Salarios subieron 3% en mayo y 65,7% interanual.

Internacional – Récords impulsados por tecnología

• Wall Street: El S&P 500 (+0,1%) y Nasdaq 100 (+0,2%) marcaron récords, impulsados por Alphabet (+1% tras superar expectativas: EPS USD 2,31 vs. USD 2,16; ingresos USD 96.400 millones vs. USD 93.700 millones). Tesla cayó 7,9% tras advertencias de Musk sobre trimestres difíciles. El Dow perdió 270 puntos, lastrado por IBM (-8%) y UnitedHealth (-4,7%).
• Aranceles: Avances con la UE, Japón (aranceles al 15%) y Corea del Sur. Trump indicó que ningún arancel caerá por debajo del 15%.
• Fed: Trump visitó sorpresivamente la Fed, presionando a Powell sobre tasas de interés, aumentando la incertidumbre.
• Europa y Asia: Stoxx 600 (+1,2% ayer) y Topix japonés (+3,6% ayer, con Toyota en máximo desde 1987).
• Renta fija: Rendimientos del Tesoro a 10 años en 4,40%.