El día en los mercados. Argentina enfrenta volatilidad por intervención del BCRA, mientras Wall Street extiende récords

El mercado argentino cerró con volatilidad tras una intervención sorpresiva del BCRA en pases al 44%, que revirtió subas iniciales en la curva de pesos y generó bajas de 1%. La caución cerró en 29%, mostrando estabilidad en liquidez a 1 día.

El dólar MEP y CCL subieron a 1.286 y 1.294, presionados por expectativas de mayor liquidez tras un menor rolleo de Lecaps en la licitación del martes.

El Merval ganó un 2,90%, y los bonos hard dollar subieron 1% tras la aprobación de la revisión del FMI. A nivel global, el S&P 500 (+0,4%) y Nasdaq 100 (+0,2%) marcaron récords, impulsados por acuerdos comerciales y resultados corporativos, aunque Intel pesó negativamente.

Tasas: La caución a 1 día cerró en 29% (rango 36-39%), manteniendo estabilidad. Sin embargo, el BCRA tomó pases al 44%, revirtiendo subas iniciales de 1% en la curva de pesos, que cerró con bajas de 1% y alzas de hasta 500 pb en rendimientos. Tasas: 29% (1 día), 33% (7 días), 32% (30 días). La licitación del martes, con títulos a anunciarse hoy post-market, podría aliviar problemas de liquidez bancaria, con bancos rolleando menos Lecaps.

Dólar: MEP (1.286) y CCL (1.294) subieron, impulsados por expectativas de mayor liquidez. El tipo de cambio oficial cerró en $1.272 (+1,07%), con un volumen operado de USD 429 millones, el más alto desde el lunes.

Tesoro: Acumula compras por USD 1.200 millones en julio, con depósitos en dólares en USD 1.514 millones (+USD 627 millones el 18/07). Pesos en el BCRA en $17,4 billones. Vencimientos de $11,8 billones el 31/07. La venta de la participación en Transener (~USD 150 millones) está en marcha.

Merval: Subió un 2,90%, reduciendo pérdidas acumuladas en 2025 (~15,5%).

CEDEARs: Ganaron un 1,25%.

Bonos: Hard dollar subieron 1% tras la aprobación de la primera revisión del FMI, que habilita un posible desembolso de USD 2.000 millones. La curva de tasa fija cayó hasta 1% tras la intervención del BCRA.

FMI: La revisión del programa económico fue aprobada, con desembolso pendiente la próxima semana, sujeto a metas de reservas.

Reservas: En USD 40.576 millones (-USD 74 millones, pese a suba de USD 69 millones por el oro). Acumulan +USD 1.784 millones desde el 10/07.

Agro: Liquidaciones de USD 181 millones el 21/07, por encima del promedio de julio (USD 119 millones). Total julio: USD 3.429 millones. Milei anunciará mañana en la Rural una baja permanente de retenciones al campo.

Obligaciones Negociables: Telecom colocó USD 200 millones a 8,8% (ofertas por >USD 1.000 millones). Arcor rescata ON USD Cable 2027 y emite ON USD ley NY 2033 por hasta USD 400 millones.

Mercado: Desde el lunes, el mercado abrirá a las 10:30 y el contado inmediato operará hasta las 17:00 (antes 16:30). Cierre de BYMA sin cambios.

INDEC: Salarios subieron 3% en mayo y 65,7% interanual.

Wall Street: El S&P 500 (+0,4%) marcó su quinto cierre récord consecutivo, el Nasdaq 100 (+0,2%) alcanzó un máximo intradiario, y el Dow (+208 puntos) avanzó. Semanalmente, el Dow (+1,3%), Nasdaq (+1,2%), y S&P 500 (+1,6%) subieron. Acuerdos comerciales con Japón, Indonesia, y Filipinas (aranceles al 15%) y avances con la UE impulsaron el optimismo. Intel cayó tras advertir pérdidas y despidos. Alphabet y Verizon reforzaron la confianza.

Aranceles: Trump se reunirá con Ursula von der Leyen (UE) el domingo. Negociaciones con Canadá estancadas. Mínimo arancel del 15% confirmado.

Foco: Reunión de la Fed la próxima semana y resultados de Apple, Meta, y Microsoft.

Renta fija: Rendimientos del Tesoro a 10 años en 4,40%.

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