De qué se trata el canje de deuda
El Gobierno confía en una amplia aceptación de los bonistas, con la cual salir de la cesación de pagos.
La operación de canje de deuda, que se espera desde fin de 2009 (pero que había tenido un intento anterior en el segundo semestre de 2008 antes de que recrudeciera la crisis financiera internacional) comenzaría el próximo lunes 26.
El ministro de Economía, Amado Boudou, anticipó el jueves los detalles de la oferta, que todavía necesita de algunas aprobaciones formales para lanzarse oficialmente, trámites que concluirían en los próximos días.
A partir de entonces, los bonistas tendrán 30 días para adherir a la propuesta y el Gobierno se muestra optimista por el nivel de aceptación que podría lograr.
En público reconocen un piso del 60 por ciento, el monto que tendrían asegurado con los bancos colocadores de la operación. Pero, en el mercado la estimación es que el porcentaje superará el 75 por ciento, lo cual podrá considerarse un éxito: quedaría un remanente muy chico (menos de cinco mil millones de dólares) de deuda en cesación de pago y Argentina se consideraría ya fuera del default .
La elevada aceptación depende del valor de mercado de la oferta.
Aunque la quita nominal anunciada por Boudou es de 66,7 por ciento, en realidad, la pérdida es menor al 50 por ciento. Es que, quien tenga hoy 100 dólares de bonos en default , podrá "vender" en el mercado los nuevos títulos a más de 50 dólares (valor que podría variar según la cotización de las próximas semanas de los bonos Discount, Par y el cupón atado al PIB).
