El día en los mercados. Mercados en Alza Local, Cautela Global antes de la Fed
Becerra Bursátil te acerca un análisis diario sobre las novedades más relevantes del mercado y el mundo de las inversiones. Nos adentramos en la actividad de los bonos locales y globales siempre con un ojo presente en las variables de la economía que afectan las carteras de los inversores.
El mercado argentino mostró un sólido desempeño con fuertes subas en el Merval (+4,10%) y los ADRs (+5,02%), impulsadas por un notable volumen en bancos y energéticas como SUPV y TGS.
Sin embargo, los CEDEARs cedieron terreno (-0,39%). La licitación del Ministerio de Economía dejó un sabor agridulce, con un roll-over del 76,3% y tasas elevadas, reflejando cautela en el financiamiento.
A nivel internacional, los índices estadounidenses cerraron en rojo, lastrados por resultados corporativos decepcionantes y la expectativa por la decisión de la Reserva Federal, que mantuvo la atención de los inversores.
Argentina – Fuerte repunte local con foco en ADRs
- Merval y ADRs al alza: El Merval trepó un 4,10%, mientras que los ADRs argentinos en Wall Street subieron un 5,02%, destacándose el volumen operado en Supervielle (SUPV) y Transportadora Gas del Sur (TGS). Los CEDEARs, en cambio, cayeron un leve 0,39%.
- Volumen y flujo: Se observó un equilibrio en el flujo entre bancos y el sector de Oil & Gas, con una mayor participación de la rueda local en el total negociado, señal de interés sostenido en activos argentinos.
- Licitación del MECON: Se colocaron ARS 9 billones, con un roll-over del 76,3% frente a vencimientos de ARS 11,8 billones, resultando en un financiamiento neto negativo de ARS 2,8 billones. Las tasas convalidadas estuvieron entre 52,0% y 65,3% TEA para LECAP y BONCAP, con un 83% del financiamiento concentrado en LECAP cortas. Las Lelinked quedaron desiertas, reflejando menor apetito por instrumentos de cobertura.
- Dólares financieros: El MEP ($1.294) y el CCL ($1.295) experimentaron caídas marginales, manteniendo estabilidad en un contexto de volatilidad global.
Complemento: Datos recientes sugieren que el volumen en ADRs refleja un renovado interés de inversores extranjeros en activos argentinos, especialmente en sectores financieros y energéticos, ante expectativas electorales. Sin embargo, el bajo roll-over en la licitación indica presiones fiscales persistentes, con el gobierno priorizando instrumentos de corto plazo para gestionar vencimientos.
Internacional – Wall Street en rojo a la espera de la Fed
- Índices en baja: El S&P 500 (-0,3%), Nasdaq 100 (-0,2%) y Dow Jones (-204 puntos) cerraron en terreno negativo, afectados por resultados corporativos mixtos. Empresas como UnitedHealth (-7,5%), Boeing (-4,4%), Merck (-1,7%), United Parcel Service y Whirlpool (-10% cada una) decepcionaron con sus reportes o pronósticos, lastrando el mercado.
- Datos macroeconómicos: Las ofertas de empleo y la contratación en EE.UU. cayeron en junio, aunque la confianza del consumidor en julio superó expectativas, según The Conference Board.
- Negociaciones comerciales: Las conversaciones entre EE.UU. y China concluyeron sin acuerdos definitivos, manteniendo la incertidumbre sobre la tregua arancelaria.
- Expectativa por la Fed: Los mercados anticipan que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios mañana, pero buscan pistas sobre la política monetaria futura, especialmente tras señales de enfriamiento inflacionario.
Complemento: La cautela global se acentúa ante la reunión de la Fed, con inversores atentos a cualquier indicio de recortes de tasas en el corto plazo. La debilidad en resultados corporativos de gigantes como UnitedHealth y Boeing refuerza la percepción de un crecimiento económico más lento en EE.UU., mientras que la falta de avances en las negociaciones con China añade presión a los mercados globales.
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