El día en los mercados. Argentina siente la escasez de Pesos, Wall Street Mixto por tensiones comerciales
Becerra Bursátil te acerca un análisis diario sobre las novedades más relevantes del mercado y el mundo de las inversiones. Nos adentramos en la actividad de los bonos locales y globales siempre con un ojo presente en las variables de la economía que afectan las carteras de los inversores.
En Argentina, la suba de encajes del BCRA generó escasez de pesos, elevando la caución a 31% (pico 40%) y los repos bancarios al 56%. Esto presionó a la baja la curva de pesos, mientras el dólar (MEP $1.327,8, CCL $1.331,1) mostró debilidad en $1.330-$1.335.
Los trades caución vs. LECAP corta (S15G5) ganaron tracción. El Merval cayó 2,73%, pero los ADRs resistieron. La inflación de CABA (2,5%) sugiere un IPC nacional cerca del 2%.
A nivel global, Wall Street cerró mixto (S&P 500 -0,08%, Nasdaq +0,15%) tras una apertura positiva que se desinfló por aranceles de Trump (100% a chips importados) y resultados corporativos dispares. Apple (+3,2%) y Bitcoin ($117.000) destacaron, mientras Eli Lilly (-14,1%) e Intel (-3,1%) lastraron el mercado.
Argentina – Escasez de pesos presiona tasas y curva
- Mercado local: El Merval cayó 2,73%, alineándose con la debilidad global. Los CEDEARs retrocedieron, pero los ADRs resistieron, impulsados por el optimismo preelectoral.
- Dólares financieros: El MEP ($1.327,8, -0,53%) y CCL ($1.331,1, -0,40%) operaron débiles en $1.330-$1.335, con ventas en el oficial. El MULC mostró mayor volumen, pero la actividad se desvaneció post-14:00.
- Curva de pesos: Completamente en rojo debido a la suba de la caución (VWAP 31%, pico 40%) por la escasez de pesos tras los encajes del BCRA. Los bancos tomaron repos al 56% sin intervención del BCRA, y se sospecha venta de títulos en pesos o dólares para obtener liquidez hasta el vencimiento de la S15G5.
- Caución y trades: La caución a 31% incentivó trades caución vs. LECAP corta (S15G5, ~42% TNA), aprovechando el diferencial de tasas. El ROFEX operó más sano, con el contrato de agosto al 38% y el sintético en dólares al 13%.
Novedades:
- Inflación de CABA: 2,5% (IPC nacional estimado ~2%).
- INDEC: Industria cayó 1,2% mensual y 9,3% interanual en junio; construcción creció 0,9% mensual, pero cayó 13,9% interanual.
- Vicuña planea inversión de USD 15.000M (RIGI).
- Reservas del BCRA: USD 42.717M.
Comentario: La escasez de pesos por los encajes del BCRA está tensionando la caución y los repos, afectando la curva de pesos. Los trades caución vs. LECAP reflejan oportunidades de corto plazo. La estabilidad relativa del dólar y la inflación controlada (~2%) son positivas, pero la liquidez seguirá siendo clave hasta el vencimiento de la S15G5.
Internacional – Wall Street mixto con presión comercial
- Índices mixtos: El S&P 500 (-0,08%), Nasdaq (+0,15%) y Dow Jones (-0,51%) cerraron sin dirección clara. Una apertura positiva se desinfló por aranceles de Trump (100% a chips importados, excluyendo fabricantes de EE.UU.) y resultados corporativos mixtos
Resultados corporativos:
- Apple: Subió 3,2% tras anunciar USD 100.000M en inversión manufacturera.
- Eli Lilly: Cayó 14,1% por un ensayo clínico decepcionante.
- Intel: Bajó 3,1% tras pedidos de dimisión de su CEO por Trump.
- Palantir (+7,8%) y Pfizer (+5,2%) destacaron previamente.
● Datos macro y geopolítica: La nominación de Stephen Miran para la Fed (reemplazo de Kugler) impulsó al Nasdaq. El VIX superó 17, reflejando volatilidad. Los aranceles y tensiones con Rusia (sanciones a petroleros) pesaron, aunque rumores de una reunión Trump-Putin aliviaron preocupaciones por el petróleo.
● Commodities: Oro ($3.410, máximo en dos semanas), Bitcoin ($117.000, impulsado por facilidades a cripto en 401(k)), petróleo WTI ($65,15, en baja), soja ($364).
● Expectativa: Resultados de NVIDIA (27/8), anuncios de chips y tensiones comerciales marcarán la agenda.
Comentario: Wall Street enfrenta volatilidad por aranceles y datos mixtos, pero Apple y Bitcoin destacan como refugios. La expectativa de un recorte de tasas de la Fed en septiembre (~93%) y la nominación de Miran podrían estabilizar el mercado, aunque la incertidumbre comercial persiste.
Invertir fácil en mercados locales y globales
Becerra Bursátil cuenta con un equipo de profesionales altamente especializado, atención personalizada, y un amplio rango de productos que permiten a nuestros clientes acceder a los mercados globales y locales con alta eficiencia, seguridad y un asesoramiento responsable.
Podés ingresar a nuestro sitio web para obtener más información sobre nuestros servicios.
¡El mercado no para, y nosotros tampoco!
Temas Relacionados
Más de Negocios - Espacio de publicidad
Negocios - Espacio de publicidad
Euforia global: señales de paz en Medio Oriente disparan a Wall Street y el Merval cierra un trimestre histórico
